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周一两市延续分化震荡走势，但指数和板块表现有所变化，早盘指数开盘涨跌不一，开盘后迅速分化，创业板和科创板、中证1000指数冲高翻红，而50指数下行走低，至10点后近期的热门板块纷纷遇阻冲高回落，科创50和中证1000指数走低跌绿，而老赛道的锂电、创新药等板块出现超跌反弹，创业板仍保持红盘，随后新热点板块继续下挫，指数进一步分化，午间指数涨跌不一，午后短暂下探后chatGPT等热门概念股再度活跃，创业板、科创板等指数纷纷回升，但50指数并无明显反应仍维持弱势横盘震荡状态，尾盘整理报收，收盘时指数涨跌不一，中证1000指数小幅上涨，创业板涨幅超过1%，其他指数小幅下跌，成交量继续放大，红盘股1900余支，北向流出6.9亿元。

板块方面CXO、chatGPT、酒店餐饮、钙钛矿、旅游、猪肉等板块走强，电信运营、房地产、电力、航空、建筑等板块跌幅居前。正如周末分析的那样，上周后几个交易日新热点板块吸引了场内绝大部分流动性，使得其他板块严重失血，但这也意味着新热点板块的波动加剧，今天整体出现冲高回落的回吐走势，而前期持续调整的老赛道板块借机出现超跌反弹，二者仍存在明显的跷跷板现象，但老赛道板块也只是借新热点板块回调的机会出现超跌反弹，持续性可能不会太强，目前市场的整体节奏和情绪波动显然还是要看新热点的表现。

老赛道从香饽饽变成狗不锂只用了短短几个月时间，而当前市场资金包括很多机构对于新热点板块的追捧热度也堪比前几年的新能源板块，究其原因其实也很简单，去年以来市场几经调整，市场尝试了很多方向进行攻击，但都未能持续太久，如今一个chatGPT的高热度引爆了市场情绪，并且维持了极高的话题度，此外相关应用的广泛性让市场展开了丰富的联想，更有高呼技术革命的，一时之间大有“万物皆AI”的架势，据说有某医药主题基金大举追高寒武纪，这种情况和前两年的新能源板块火爆期如出一辙，实际上就是场内资金试图追逐超额收益，因此更希望找到更具弹性想象力的板块，现在的新热点恰好符合这样的条件，于是一哄而上先买了再说，真走出大行情就可以坐上顺风车，如果不能持续发展就做个短线了事，所以近期市场的流动性几乎被新热点抽干了，也使得其他板块的走势非常低迷。

那么新热点究竟能否达到前两年新能源板块那样的上涨强度和周期呢？我不知道未来是否真的能发展到技术革命的程度，但对比这二者还是有明显区别的，首先是新能源行业过去两年进入了行业爆发期，股价的上涨伴随着业绩的飙升，甚至出现了越涨估值越低的现象，而这一点是当前的热点不具备的，人工智能虽然应用前景广泛，但短时间内很难看到业绩的提升，虽然说业绩无需在短期兑现也让市场有天马行空的想象空间，但主流资金在参与时不免会有所担忧，从近期的龙虎榜和北向资金数据来看，热点中的一些机构品种在不断上涨的同时确实有大量主流资金借机兑现离场；其次是国内真正有较强技术竞争力和实际产品的公司大多不在A股上市，从某种角度来说现在炒的火热的这些人气股都是在“蹭热点”，虽然即便是题材炒作也有很强的爆发力和巨大的空间，但就持续性而言是严重不足的，如果新能源行业没有在过去两年出现业绩的全面提升，恐怕整个行情也不可能持续那么长时间，从这两点来看，对于目前的热点炒作大家还是要有点保留才好。

预计周二大盘分化震荡反弹，AI等新热点板块有回吐修整的压力，但局部仍会保持活跃，如果板块继续热炒会对场内流动性形成更猛烈的抽血，而对老赛道的超跌反弹不要期望过高，大概率只是阶段性的修复性质。我自己今天有小幅高抛减仓，目前仓位110%（37.5%融资）。

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